存储器淡季不淡,涨价效益发酵旺宏受惠

虽然第二季是存储器市场传统淡季,但受惠于工控及车载应用需求强劲,加上NOR Flash及SLC NAND涨价效益开始发酵,旺宏第二季营运将淡季不淡,营收可望追平第一季。旺宏第三季受惠于任天堂大举拉货,以及手机厂及笔电厂扩大NOR Flash采购,配合价格持续调涨,营运将旺季更旺。

旺宏原本预期第二季仍有淡季效应,不过营运表现明显淡季不淡。由于今年工控市场导入工业4.0后对存储器容量大幅提升,加上先进驾驶辅助系统(ADAS)成为车用电子市场主流,带动车载相关应用的NOR Flash及SLC NAND搭载数量快速增加,旺宏5月合并营收新台币31.86亿元,年增52.4%表现优于预期,累计今年前5个月合并营收新台币151.49亿元,较去年同期大幅成长40.9%。

  由于赛普拉斯(Cypress)NOR Flash产能转攻车用市场后,相关产能已被车厂及前后装车载装置业者抢购一空,而且在国际大厂调涨价格后,旺宏也跟进涨价,法人预期6月营收将开始进入旺季,代表第二季营收将可追平第一季表现,淡季营运已不看淡。

  下半年是旺宏传统旺季,在日本大客户任天堂进入零组件备货旺季并大举拉货下,旺宏上半年备好的ROM库存将进入放量出货阶段,可望明显挹注营收。再者,下半年是NOR Flash及SLC NAND销售旺季,加上价格将持续调涨,法人看好旺宏第三季营收成长动能,季增率可望上看4~5成。

  业者分析,智能手机除了搭载OLED面板需要外挂NOR Flash储存程式码,笔电采用英特尔新平台后,用来储存BIOS的NOR Flash容量,将由过去普遍采用的32Mb或64Mb,一口气提升至128Mb。此外,手机导入无线充电及有线快充功能后,也需要额外搭载NOR Flash,因此在供不应求情况下,价格自然看涨。

  至于SLC NAND的需求一直维持强劲,随着国际大厂将主要产能调拨生产高容量MLC/TLC NAND及3D NAND后,已陆续淡出SLC NAND此一市场,但包括工控及车用市场对于SLC NAND的使用量并未减少,也因此,旺宏SLC NAND今年以来一直供不应求,业界也看好下半年SLC NAND价格仍有调涨空间。